Foreign Currency Loans and Stability of the Banking System in Poland

Grażyna Agnieszka Olszewska

Grażyna Agnieszka Olszewska Uniwersytet Technologiczno-Humanistycznyc w Radomiu

Keywords: Banking system, bank risk, foreign exchange risk,

Abstract

The aim of the study was to answer the question whether and to what extent foreign currency loans may pose a threat to the stability of the banking system in Poland. The reason for exploring this problem is the situation in which Swiss franc mortgage loan parties found themselves. The problem concerned not only Poland, but also appeared in Hungary, Spain and Ukraine. The aforementioned countries have adopted various strategies in order to solve this issue. Currently, there is a discussion in Poland over the form of solution to the situation in which the Swiss franc debtors have found themselves.

This article presents the following hypotheses:

The credit policy of banks, which includes mortgage lending in Swiss francs, was a typical action in terms of risk management which in this case was two-way in nature. In addition, banks did not have the opportunity to significantly impose its policies on customers, as evidenced by the degree of market development and market competition.

Conversion of mortgage loans according to the CHF historic exchange rate can affect the stability of the banking system.

The article presents the main types and sources of bank risks with particular emphasis on credit risk and foreign exchange risk. In addition, the paper shows the importance of this kind of risk in the context of the systemic stability of the banking sector in a situation of exchange rate stability disturbances. Verification of the research hypothesis was based on literature studies and analysis of statistical data.

References

1. Capiga M., Gradoń W., Szustak G., (2013), Systemy wczesnego ostrzegania w ocenie działalności instytucji finansowych. CeDeWu, Warszawa
2. Commons J.R. (1990), Institutional Economics. Its Place in Political Economy, Vol I Transaction Publishers, New Brunswick – London
3. Danielsson J., Zigrand J.P., Shin H.S. [2009], Risk Appetite and Endogenous Risk, Mimeo, London School of Economics
4. Fedorowicz Z., (1996), Ryzyko bankowe, PWSBiA, Warszawa
5. Forlicz, S. (2001), Niedoskonała wiedza podmiotów rynkowych, PWN, Warszawa
6. Gątarek D., Maksymiuk r., Krysiak M., Witkowski Ł., [2001], Nowoczesne metody zarządzania ryzykiem finansowym, WIG PRESS, Warszawa
7. Jajuga K., (1996), Inwestycyjne, instrumenty finansowe, ryzyko finansowe, inżynieria finansowa, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa
8. Janasz K., (2013), Dylematy ryzyka w zarządzaniu projektami, [in:] Zarządzanie projektami w organizacji, Janasz K., Wiśniewska J. (ed.), Difin, Warszawa
9. Jaworski W.L. (1998), Współczesny bank, Poltext, Warszawa
10. Kaszubski R.W. (2006), Funkcjonalne źródła prawa bankowego, Wolters Kluwer SA, Warszawa
11. Kaufman G.G. (1996), Bank Failures, Systemic Risk, and Bank Regulation, http://object.cato.org/sites/cato.org/files/serials/files/cato-journal/1996/5/cj16n1-2.pdf
12. Knight F.H., (1971), Risk, Uncertainty and Profit, Chicago University Press, Chicago
13. Konat W., Sowińska I., (2001), System monitorowania w BFG sytuacji banków komercyjnych, Bezpieczny Bank, No. 1(16)
14. Krahnen J.P., Schmidt R.H., (1994), Development Finance as Institution Building. A New Approach to Poverty – Oriented Banking. Westview Press, Boulder – San Francisco – Oxford
15. Książepolski K. M., (2004), Ekonomiczne zagrożenia bezpieczeństwa państw, Metody i środki przeciwdziałania, Wydawnictwo Elipsa, Warszawa
16. Lastra R.M., (2006), Legal Foundations of International Monetary Stability, Oxford–New York
17. Majewska J.,(2001), Z doświadczeń restrukturyzacji banków w latach 80.i 90, http://www.nbportal.pl/library/-pub_auto_B_0100/KAT_B4844.PDF ,
18. Merton R.C., (1995), A Functional Perspective of Financial Intermediation, Financial Management, vol. 24, Blackwell
19. Milczewska D. (1997), Instytucja nadzoru bankowego w Polsce, Instytut Finansów, Warszawa
20. Olszewska G.A. (2013), System bankowy a uwarunkowania wzrostu gospodarczego w krajach Europy Środkowej na przykładzie Polski, Czech, Słowacji i Węgier, Instytut Naukowo – Wydawniczy Spatium, Radom
21. Olszewska G.A., (2012), Komu naprawdę potrzebny jest nowy nadzór finansowy?, [w:] Nowe zjawiska na rynku finansowym, Gruszecki T., Bednarz J., (ed.), Wydawnictwo KUL, Lublin
22. Olszewska G.A., (2015), Holding company as an organizational form of enterprise on the financial market, Central European Review of Economics & Finance, Vol. 10, No. 4
23. Pietrzak B., Polański Z. (1997), System finansowy w Polsce – lata dziewięćdziesiąte. PWN, Warszawa
24. Polański B., Pietrzak Z., Woźniak B., (2008), System finansowy w Polsce- Vol.I, PWN, Warszawa
25. Przybylska-Kapuścińska W., (ed.) (2001), Zarządzanie ryzykiem i płynnością banku komercyjnego, Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej w Poznaniu, Poznań
26. Rajczyk M., (1997), Podstawy bankowości komercyjnej, Fundacja Banku Śląskiego, Bielsko-Biała
27. Raport o stabilności systemu finansowego, NBP, Luty 2016 http://www.nbp.pl/systemfinansowy/rsf022016.pdf
28. Skrzypek S. (2007), Aspekty instytucjonalne stabilności finansowej a wyzwania europejskie, A speech delivered during a banking forum on 14 March 2007
29. Solarz J. K., (2008), Zarządzanie ryzykiem systemu finansowego, PWN, Warszawa
30. Solarz J.K., (2010), Istota i sposób pomiaru ryzyka systemu finansowego, [in]: Filipiak B., Dylewski M., (ed), Ryzyko w finansach i bankowości, Difin, Warszawa
31. Stoner J.A.F., Wankler Ch., [1996], Kierowanie, PWE, Warszawa
32. Szczepańska O., Sotomska-Krzysztofik P., Pawliszyn M., Pawlikowski A. (2004), Instytucjonalne uwarunkowania stabilności finansowej na przykładzie wybranych krajów, Materiały i Studia No. 173
33. The Act „Prawo bankowe” (Banking Law) of 29 Aug. 1997. Published in Dz. U. (Journal of Laws) of 2002, No. 72, item 665, No. 126, item 1070, No. 141, item 1178, No. 144, item 1208.
34. Williams C.A., Smith J.M., Young P., (2002), Zarządzanie ryzykiem a ubezpieczenia, PWN, Warszawa
35. Żyrzyński J., (2006), System finansowy a gospodarka realna: między służebnością a wyobcowaniem, Ekonomista, No.4.